編輯《證券時報》 胡飛軍
得益于對“9·24行情”的詮釋，持牌投資咨詢機構和證券公司一樣，都獲得了“紅利”，因此2024年業績有所改善。
2月17日，九方智投控股(以下簡稱“九方智投”)作為持牌投資顧頭部機構之一，股票代碼09636.HK）公開表示，預計2024年凈利潤同比增長30%以上。九方智能投資的業績變化可能是78家持牌投資咨詢機構經營業績的縮影。2024年上半年，股市不景氣，持牌投資咨詢機構業績也隨之下滑；下半年，“9.24市場”啟動，證券市場交易活動增加，持牌投資咨詢機構的財務業績也有了顯著改善。
值得一提的是，2024年，持牌投資咨詢機構也受到嚴格監管。截至2024年底，已有21家投資咨詢機構或投資咨詢機構的分支機構受到監管，采取措施暫停新客戶。
年度業績預喜
截至2024年底，中國證監會官方網站顯示，共有78家機構獲得了證券投資咨詢許可證，也被業界稱為持牌投資咨詢機構。
2月17日，九方智能投資作為持牌投資顧問的龍頭機構之一，預計2024年公司股東凈利潤將占2.6億~2.8億元(人民幣，下同)。與2023年同期約1.91億元的凈利潤相比，增長率將達到36.13%~46.6%。
九方智能投資還披露，2024年公司訂單金額約35.09億元，同比增長約11.61億元；經營現金流預計增長約11.84億元，同比增長約267%。
至于財務業績的顯著改善，九方智能投資解釋說，2024年9月底，隨著一系列國內政策的出臺和實施，證券市場的交易活動穩步上升，投資者信心不斷增強，公司的運營受益。同時，公司在全面整合現有產品結構的基礎上，對產品進行了多維布局，準確拓展新客戶群，不斷研發創新，豐富產品矩陣，提高產品競爭力，滿足客戶的多元化需求。
受益于市場復蘇
業內人士認為，九方智能投資的業績變化，或78家持牌投資機構經營業績的縮影。
“自去年9月底以來，市場一直活躍，投資者情緒高漲，許多投資咨詢機構的業績都有所改善。”一位證券業人士告訴《證券時報》，2024年上半年，一家主要投資咨詢機構的“退訂率”達到了40%。由于大多數投資咨詢機構采用人海戰術，勞動力成本較高，如果情況繼續下去，公司的運營很可能會遭受損失。
根據上海證券交易所官網披露的數據，2024年a股賬戶新開戶2499.89萬戶，比2023年214.36萬戶增長16.6%。縱觀2024年10月至12月的市場表現，第四季度新開戶數幾乎占全年數據的一半。
隨著市場的改善，除了投資機構外，券商的業績也普遍增長。最近，許多證券公司披露了2024年的業績概況。據不完全統計，至少有23家證券公司披露了業績快報、預測或未經審計的財務報告，其中近90%的證券公司實現了凈利潤的正增長，6家證券公司的凈利潤增長率超過100%。許多證券公司在業績預測中表示，由于去年三、四季度資本市場活躍，自營投資業務收入同比大幅增長，財富管理業務也有了顯著改善。
嚴格監管持牌投資顧問
在資本市場深化改革的背景下，金融監管和風險防范也進一步加強。一個明顯的現象是，由于違規行為，相關證券公司、會計師事務所和律師事務所相繼收到罰單，中國證監會監管的第三方投資也不例外。
據Wind統計，2024年，監管機構對證券公司處罰399次，同比大幅增加。其中，證券公司主體處罰162次，同比增加117次；個人處罰237次，同比增加200次。
在投資咨詢機構方面，根據《證券時報》編輯的不完整統計，2024年共有30家證券投資咨詢機構（不包括分支機構）收到監管罰款，采取監管談話、責令糾正、增加內部合規檢查數量，提交合規檢查報告、暫停新客戶、罰款等行政監管措施和行政處罰措施。其中，共有21家證券投資咨詢機構或證券投資咨詢機構的分支機構被暫停新客戶。
自2025年年初以來，中國證監會發布了10多張第三方投資咨詢罰單，包括頂級金融、江蘇百瑞英證券咨詢有限公司、杭州高能云技術有限公司、云南牛證券投資咨詢有限公司、天津分公司、深圳羅家投資咨詢有限公司、深圳啟富證券投資咨詢有限公司、智慧智慧投資技術有限公司武漢分公司、湖南愛英證券投資咨詢有限公司天府新區分公司、山東牛智慧投資本管理有限公司、四川錢坤云智能技術有限公司、青島大摩證券投資有限公司濟南分公司等。從處罰的原因來看，相關投資咨詢機構涉及誤導性宣傳、虛假宣傳、暗示收入、現場展覽行業不規范等情況。
編輯：金杜
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