本報編輯周尚
于宏，見習(xí)編輯
全國碳排放交易市場是促進中國實現(xiàn)“雙碳”目標的重要政策工具之一。在資本市場上，作為一個重要的中介機構(gòu)，證券公司近年來不斷增加對綠色金融的投資，并取得了一系列新的進展。12月24日至25日晚，8家上市證券公司收到中國證監(jiān)會的回復(fù)，正式批準通過自營業(yè)務(wù)參與碳排放交易。
在接受《證券日報》編輯采訪時，東方金城國際信用評估有限公司綠色金融部副總經(jīng)理方怡表示：“在‘雙碳’目標的指導(dǎo)下，證券公司參與碳排放權(quán)交易市場是金融機構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟的重要途徑，對促進經(jīng)濟社會綠色低碳轉(zhuǎn)型起到了積極作用。”
8家上市券商新“入局”
碳排放交易是指證券公司作為交易對手，向市場提供國內(nèi)外碳排放品種現(xiàn)貨的雙向交易報價，可以有效降低市場流動性不足帶來的交易成本，滿足客戶的需求。
12月24日至25日晚，截至編輯發(fā)布，西南證券、廣發(fā)證券、國信證券、招商證券、興業(yè)證券、國源證券、財達證券、長城證券等8家上市證券公司近日收到中國證監(jiān)會的回復(fù)，各公司可在國內(nèi)合法交易場所參與碳排放交易。
獲批業(yè)務(wù)資格證券公司表示，公司自營業(yè)務(wù)將嚴格按照相關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章和相關(guān)監(jiān)管制度的要求，參與國內(nèi)合法交易場所的碳排放交易，不參與當?shù)亟灰讏鏊倪h期、期權(quán)、期權(quán)等衍生品交易，加強對交易對手的管理，不為非法融資活動提供便利。同時，以服務(wù)實體經(jīng)濟、降低全社會減排成本、促進綠色低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級為目標，合規(guī)謹慎業(yè)務(wù)，將相關(guān)業(yè)務(wù)納入綜合風險管理體系，建立健全參與碳排放交易的內(nèi)部控制和風險管理機制。
全國碳排放交易市場的交易產(chǎn)品是碳排放配額（CEA），自2021年7月16日全國碳排放權(quán)交易市場開放以來，碳排放權(quán)交易日益活躍。根據(jù)上海環(huán)境能源交易所的數(shù)據(jù)，截至2024年12月24日，全國碳市場碳排放配額累計營業(yè)額為6.26億噸，累計營業(yè)額為426.02億元。碳排放權(quán)交易市場的日益發(fā)展也為證券公司帶來了更多的商機。
從行業(yè)情況來看，去年2月，中金公司、華泰證券、申萬宏源、東方證券、中信建設(shè)投資、華寶證券6家證券公司收到中國證監(jiān)會關(guān)于自營業(yè)務(wù)參與碳排放權(quán)交易的異議；此前，中信證券、國泰君安已獲得相關(guān)業(yè)務(wù)資格；至少有16家證券公司獲準參與碳排放權(quán)交易。
“引入證券公司參與碳交易相關(guān)業(yè)務(wù)，可以充分發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢，帶來各種積極影響。”方毅告訴編輯，一是充分發(fā)揮碳排放價值和市場供需關(guān)系的研究能力，促進碳價格更準確地反映真實市場價值，促進建立完善的碳定價體系，增強市場活動和流動性；二是幫助實踐中發(fā)揮金融創(chuàng)新的優(yōu)勢，推出更多的碳金融產(chǎn)品，如許多證券公司推出碳回購業(yè)務(wù)，幫助企業(yè)將碳資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)經(jīng)營資金，拓寬企業(yè)融資渠道；三是充分發(fā)揮證券公司的專業(yè)研究優(yōu)勢，通過關(guān)注實體企業(yè)碳資產(chǎn)管理需求，提供碳市場政策和規(guī)則分析和更多的低碳轉(zhuǎn)型建議，幫助企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型。
加強綠色金融服務(wù)能力
近年來，綠色金融在經(jīng)濟發(fā)展中的重要性日益突出。許多政策正在引導(dǎo)金融機構(gòu)提高其專業(yè)服務(wù)能力，促進綠色金融的發(fā)展。為此，證券公司正在努力提高綠色金融服務(wù)能力，豐富產(chǎn)品和服務(wù)，為經(jīng)濟綠色低碳轉(zhuǎn)型服務(wù)。
目前，證券公司正在積極抓住業(yè)務(wù)機遇，繼續(xù)深化碳市場布局。例如，東方證券集中資源促進碳業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，通過服務(wù)績效、投融資、市場交易和資產(chǎn)支持服務(wù)，實施現(xiàn)貨和遠期碳配額交易和碳回購業(yè)務(wù)，為控制企業(yè)和其他碳市場參與者提供多元化的碳金融服務(wù)計劃。今年5月，華泰證券和湖北三峽新建材有限公司完成了湖北碳配額回購交易，幫助企業(yè)振興現(xiàn)有碳資產(chǎn)，拓寬融資渠道，降低融資成本，有效引導(dǎo)資金向綠色轉(zhuǎn)型。
值得注意的是，主要證券公司在綜合調(diào)動業(yè)務(wù)線的協(xié)調(diào)能力方面尤為突出。中信證券繼續(xù)增加綠色產(chǎn)業(yè)投資，繼續(xù)向綠色金融領(lǐng)域傾斜資源，為企業(yè)提供綠色股權(quán)、綠色債券等綠色融資解決方案，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)向綠色低碳轉(zhuǎn)型；積極開發(fā)ESG主題產(chǎn)品，為客戶提供多元化投資服務(wù)；創(chuàng)新綠色金融交易模式，繼續(xù)與多家銀行交易對手開展綠色目標場外期權(quán)業(yè)務(wù)；建立碳金融綜合服務(wù)體系，為實體經(jīng)濟降碳轉(zhuǎn)型服務(wù)。
中金還繼續(xù)在綠色金融領(lǐng)域做出努力，大力發(fā)展綠色債券和綠色基金，幫助實現(xiàn)“雙碳”目標。今年以來，中金私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)與外部機構(gòu)合作，實施多只綠色主題基金，服務(wù)于綠色低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；積極參與全國溫室氣體自愿減排（CCER）同時，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不斷推進與綠色金融相關(guān)的新資產(chǎn)、新戰(zhàn)略研究和投資實踐，滿足投資者的多元化需求。
“展望未來，證券公司積極開展碳排放相關(guān)業(yè)務(wù)，可以說機遇與挑戰(zhàn)并存。一方面，參與相關(guān)業(yè)務(wù)有助于證券公司提高碳金融研究能力和服務(wù)水平，豐富綠色投資品種，為客戶提供碳資產(chǎn)托管、碳融資、碳風險管理等多元化金融服務(wù)，滿足客戶的綠色投資需求。同時，隨著碳市場覆蓋范圍的擴大和交易品種的增加，證券公司的綠色金融業(yè)務(wù)將帶來更大的市場空間。另一方面，由于碳交易市場仍處于發(fā)展初期，交易規(guī)則和監(jiān)管機制仍在不斷探索和調(diào)整，對證券公司的合規(guī)管理提出了更高的要求。同時，碳市場的復(fù)雜性和專業(yè)性也對證券公司的研究能力、風險評估和定價能力提出了新的挑戰(zhàn)。”方毅進一步表示。
編輯：金杜
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