作為2025年a股市場以來最引人注目的“幼崽”,寒武紀股價在1月10日盤中一度沖至77.77元/股后開始下跌。1月16日,該股盤中大幅下跌,最終以14.65%的跌幅報告594元/股,單日成交額達到122.19億元。
市場參與者還將777.77元等“盤口語言”稱為“豹頂”。所謂“對子頂”和“豹頂”,是指投資者經常將這類數字視為“見頂”的盤口語言;有些人甚至認為,相同的數字越多,看到“大頂”的可能性就越大。對子頂,如AB.AB、AB.BB、A.AA等形式,常見的例子有36.36、9.22、7.77等。
豹頂是技術分析中的一種形式,通常出現在股價走勢中。具體表現為股價在一段時間內持續上漲,形成長期上漲趨勢,如上漲渠道或階梯。當股價出現這種趨勢時,似乎有一只看不見的“豹”在推動股價上漲。
如上所述,當然只是市場觀點,沒有一種說法能真正代表市場走勢。
根據市場觀點,寒武紀大幅下跌可能有三個原因:一是2024年業績未達到市場最樂觀預期,二是外部事件和謠言的影響,三是競爭產品啟動IPO,導致集團資金松動。寒武紀回應說,二級市場的股價受到綜合因素的影響,對機構的看法了解不多。
在過去的2024年,業績排名前十的主動權益基金在重倉股上有很高的重疊度,其中很多產品重倉寒武紀。從2024年第三季度末的情況來看,298只公募基金重倉持有寒武紀8161萬股,同比增長近2000萬股。
除了積極的股權基金外,指數產品對其市值的貢獻也不容低估。作為科技創新50、滬深300、近兩年來,上證50和中證A500的成分股跟蹤這些基礎廣泛的指數產品生態日益完善,很多產品規模也日益擴大,顯然大大提升了寒武紀的市值。此外,杠桿基金也在幫助。截至1月15日,寒武紀融資余額43.24億元,是2024年9月24日的3.61倍。在此期間,股價同步上漲227.34%。
為什么“寒王”從77.77到594大幅下跌?
1月16日,寒武紀-U低開1.14%。開盤后,公司股價波動下跌,盤中跌幅近17%,最低跌幅為580元/股。截至收盤時,公司股價跌幅收窄至14.65%,報594元/股,較1月10日盤中創歷史新高77.77元縮水183.77元。
事實上,自1月6日以來,寒武紀-U的股價一直在上漲,并在接下來的四個交易日內創下歷史新高。截至1月10日,寒武紀股價一度跌至77.77元/股,僅次于貴州茅臺,在全市場排名第二。然而,在“見頂”之后,該股開始下跌。
由于“寒王”大幅下跌,海光信息、兆易創新、中興通訊等股票下跌2.18%,科技創新50指數下跌。
根據市場觀點,寒武紀大幅下跌有三個原因。一是2024年業績有所改善,但未達到市場最樂觀預期,部分產品未接受;二是外圍芯片限制政策及相關謠言影響;第三,競爭產品穆熙啟動IPO,導致集團資金松動。
至于昨天股價大幅下跌,寒武紀回應說,二級市場的股價受到綜合因素的影響。當被問及是否有大型機構基金出售時,該人士回應說,他還沒有看到,提到了最新的業績預測,該人士表示,該公司不太了解該機構的觀點。
寒武紀作為國內稀缺的人工智能算力芯片制造商,由于其芯片設計行業的定位,不得不通過持續的研發投資來保證產品質量。因此,公司的整體凈利潤呈現虧損趨勢。從業績來看,寒武紀的凈利潤在2024年仍處于虧損狀態,但較去年有所收窄。
根據2024年業績預測,公司預計2024年實現營業收入10.7億元至12億元,同比增長50.83%至69.16%;歸母凈利潤預計虧損3.96億元至4.84億元,同比收窄42.95%至53.33%。
虧損收窄的原因是公司第四季度歸屬于母親的凈利潤預計將達到2.41~3.29億元左右,這是寒武紀自2020年7月在科技創新板上市以來的第一個季度利潤。寒武紀表示,公司2024年繼續拓展市場,積極幫助人工智能應用實施,收入規模較去年同期大幅增長。
重倉基金路徑變化 & 高市值背后的推手
在過去的2024年,業績排名前十的主動權益基金在重倉股上有很高的重疊度,其中很多產品在寒武紀重倉。
根據目前的第四季度基金報告,去年主動權益排行榜第九的德邦新星價值在2024年第四季度大幅增加。上述產品基金經理雷濤和陸陽表示,AI計算能力市場前景廣闊,將繼續保持高景氣。繼續看好人工智能帶來的創新機遇,繼續深化人工智能計算能力細分賽道。細分方向,看好光模塊,AEC、投資機會,如電源和液冷。
總的來說,鄭巍山持有的銀河創新增長持有的股票數量居主動股票基金之首。截至2024年第三季度末,該產品雖減持寒武紀近36萬股,但仍持有435萬股。
同時,黃興亮執掌的萬家行業首選LOF、萬家自主創新,萬家經濟新動能減持寒武紀280萬股;黃海波一年持有1萬家優質生活,1萬家價值優勢,1萬家和諧增長,1萬家社會責任定開減持210多萬股;燕思倩執掌的鵬華創新未來LOF將減持62.94萬股。此外,張仲維、肖瑞瑾、神愛前等基金經理都有產品增持寒武紀。
機構基金持有寒武紀股票數據
從2024年第三季度末的情況來看,298只公募基金重倉持有寒武紀8161萬股,同比增長近2000萬股。
2024年第二季度末,734只公募基金持有寒武紀9778萬股,同比增長近1300萬股;2024年第一季度末,160只公募基金持有寒武紀6536萬股,較去年增長1600多萬股。
值得一提的是,2023年第一季度,寒武紀股價也漲了240%以上。當時銀河創新增長等170只公募基金持有該股,持有4896.06萬股,占其流通股本的20.22%,較上一季度增長5.8%。
正是在這個季度,擅長醫藥投資的葛蘭管理的中歐明瑞的新起點,將寒武紀納入前十大重倉,持有28.53萬股,這在當時引發了很多市場討論。在接下來的一個季度里,寒武紀的股價只漲了1.10%,葛蘭果斷地將股價大幅下跌至0.52萬股。從那以后,股價下跌的寒武紀再也沒有出現在她的重倉股名單上。
截至2023年第二季度,576只基金持有8494.93萬股,占流通股比例的33.81%。截至2023年底,公募基金持有寒武紀的股票數量仍略有增長,達到8662.19萬股。下半年,公募基金持有寒武紀的股份數量持續增長至前所未有的9778萬股。
除了近年來主動權益基金經理對寒武紀的“愛恨交加”外,指數產品對其市值的貢獻也不容小覷。根據公開信息,寒武紀于2022年2月被列入科技創新50指數,2023年12月11日被列入滬深300指數,2024年12月13日被列入上證50指數和中證A500指數。近年來,隨著部分產品規模的不斷擴大,多個產品規模超過100億元,個別產品規模超過1000億元,有利于其跟蹤的指數成分股寒武紀市值保持在較高水平。
此外,杠桿基金也是推動者之一。2024年第四季度,該公司股價保持強勁增長,其融資余額也在同步增長。數據顯示,截至去年9月24日收盤,寒武紀融資余額為11.95億元。今年1月15日的融資余額為43.24億元,是之前的3.61倍。
(來源金融界)編輯:金杜