騰訊 2024 年 Q3 營(yíng)收 1671.93 億元，市場(chǎng)預(yù)期 1679.3 億元，同比增長(zhǎng) 8%，環(huán)比增長(zhǎng)4%；凈利潤(rùn) 532.3 億元，市場(chǎng)預(yù)期 453.3 億元，同比增長(zhǎng) 47%，環(huán)比增長(zhǎng) 12%。
各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，增值服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng) 9%至 827 億元；營(yíng)銷服務(wù) (廣告) 收入同比增長(zhǎng) 17%至 300 億元。金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng) 2%至 531 億元。
▍游戲增長(zhǎng)加速、金科依舊疲軟
騰訊本季度財(cái)報(bào)最大亮點(diǎn)在于，增值服務(wù)得到顯著恢復(fù)，同比增長(zhǎng) 9.2%，繼續(xù)實(shí)現(xiàn)歷史新高，增速是過(guò)去十三個(gè)季度以來(lái)新高。核心原因是游戲業(yè)務(wù)的回暖，在晚間的電話會(huì)議上，騰訊董事會(huì)主席馬化騰開篇也點(diǎn)名游戲業(yè)務(wù)強(qiáng)勁。
不論本土市場(chǎng)還是國(guó)際市場(chǎng)，騰訊今年的游戲業(yè)務(wù)一直維持穩(wěn)定增長(zhǎng)。本季度，本土市場(chǎng)游戲收入同比增長(zhǎng) 14%至 373 億元，得益于包括《無(wú)畏契約》《王者榮耀》、《和平精英》及《地下城與勇士: 起源》在內(nèi)的游戲驅(qū)動(dòng)。
國(guó)際市場(chǎng)游戲收入增速顯著落后于總流水增速，公司解釋是因?yàn)椴糠萦螒虻牧舸媛侍岣咝┲螒虬ā禤UBG MOBILE》及《荒野亂斗》在內(nèi)的游戲表現(xiàn)強(qiáng)勁，國(guó)際市場(chǎng)本季度游戲收入為 145 億元，同比增長(zhǎng) 9% （或按固定匯率計(jì)算增長(zhǎng) 11%）。
在晚間的電話會(huì)議上，騰訊高管表示，本土市場(chǎng)通常有 6-9 個(gè)月的遞延，國(guó)際市場(chǎng)遞延稍微長(zhǎng)一點(diǎn)，但是也不會(huì)長(zhǎng)太多，就國(guó)際市場(chǎng)游戲收入前景而言，現(xiàn)在趨勢(shì)非常積極過(guò)去幾個(gè)季度積累的遞延收入會(huì)逐漸的顯現(xiàn)，在這一塊兒，會(huì)看到更多的上行空間。
但與增值服務(wù)業(yè)務(wù)表現(xiàn)相反的是，騰訊的金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)（金融科技）表現(xiàn)依然疲軟。該業(yè)務(wù) 2024 年第三季的收入增速僅為 2%，增速已是過(guò)去 6 個(gè)季度新低，且支付服務(wù)，罕見地出現(xiàn)下降，這一增長(zhǎng)表明，騰訊的金融科技業(yè)務(wù)正在承壓。但由于云服務(wù)收入及商家技術(shù)服務(wù)費(fèi)增長(zhǎng)，企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比上升。
▍視頻號(hào)、小程序持續(xù)拉動(dòng)廣告增長(zhǎng)
本季度，騰訊將“網(wǎng)絡(luò)廣告”更名為“營(yíng)銷服務(wù)”騰訊稱是以更好地體現(xiàn)線上營(yíng)銷平臺(tái)提供的廣泛營(yíng)銷解決方案及配套技術(shù)服務(wù)。該板塊第三季的收入同比增長(zhǎng) 17%至 300 億元，在高基數(shù)效應(yīng)下收入勝市場(chǎng)預(yù)期，騰訊解釋稱主要受益于微信生態(tài)的高質(zhì)量廣告收入和 AI 技術(shù)的應(yīng)用，其中視頻號(hào)、小程序微信搜一搜顯著提升了營(yíng)銷服務(wù)收入。
在晚間的電話會(huì)議上，騰訊高管表示，對(duì)于現(xiàn)在整個(gè)電商生態(tài)的長(zhǎng)期潛力感到“非常興奮”騰訊正在圍繞微信小店來(lái)升級(jí)整個(gè)電商戰(zhàn)略，希望通過(guò)整個(gè)微信生態(tài)來(lái)構(gòu)建更大的電商基礎(chǔ)。
本季度，微信生態(tài)業(yè)務(wù)一個(gè)重點(diǎn)是視頻號(hào)小店升級(jí)為微信小店，發(fā)力電商業(yè)務(wù)，進(jìn)而推動(dòng)廣告收入增長(zhǎng)
通過(guò)微信小店，一個(gè)商家可以經(jīng)營(yíng)索引化和標(biāo)準(zhǔn)化商品店面的平臺(tái)，為商家提供更多的流量和交易支持。微信小店利用微信的社交互動(dòng)、內(nèi)容平臺(tái)和支付能力，助力商家有效觸達(dá)客戶并推動(dòng)銷售轉(zhuǎn)化。
騰訊也公布了小程序的交易數(shù)據(jù)——第三季度，小程序交易額超 2 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)+幾個(gè)百分點(diǎn)，得益于在點(diǎn)餐、電動(dòng)車充電及醫(yī)療服務(wù)等應(yīng)用場(chǎng)景中有更好的覆蓋與更優(yōu)的解決方案。
騰訊的廣告業(yè)務(wù)增速有持續(xù)回落的趨勢(shì)，較過(guò)去 5 個(gè)季度已有所減緩，公司指出主要是房地產(chǎn)及食品飲料行業(yè)縮減開支所導(dǎo)致
從中國(guó)廠告市場(chǎng)大盤來(lái)看，目前保持著溫和的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，與經(jīng)濟(jì)環(huán)境的回暖趨勢(shì)一致。CTR 媒介智訊的數(shù)據(jù)顯示，2024 年 1-9 月廣告市場(chǎng)同比上漲 2.3%考慮宏觀大環(huán)境與廣告大盤，對(duì)比來(lái)看，騰訊廣告此番表現(xiàn)實(shí)際上已經(jīng)非常強(qiáng)勁。
對(duì)比國(guó)內(nèi)外海外大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)廣告業(yè)務(wù)收入增速，META 為 19%，亞馬遜 18.8%、谷歌 9.4%，微軟 6.9%，搜狐第三季度品牌廣告收入為 1900 萬(wàn)美元，張朝陽(yáng)將此稱為“達(dá)到此前預(yù)期高線”，騰訊也處于偏好的一類。
▍瘦身結(jié)束，Q3 擴(kuò)招了 3000 余人
從經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、資本開支等支出類指標(biāo)看出，第三季度騰訊的三項(xiàng)費(fèi)用都有所抬頭，其中推廣費(fèi)用、研發(fā)支出增加得相對(duì)明顯，對(duì) AI 等技術(shù)研發(fā)的投入開始確認(rèn)到財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)當(dāng)中。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，銷售及市場(chǎng)推廣開支同比增長(zhǎng) 19%至 94.11 億元，推廣費(fèi)用的增長(zhǎng)與新游戲密集上線有關(guān)。一般及行政開支第三季度同比增長(zhǎng) 11%至 290.58 億元，因研發(fā)開支及雇員成本增加，其中研發(fā)開支達(dá)到 179 億元同比增長(zhǎng)近 9%。
騰訊當(dāng)下投入最多的是 AI，在晚間的電話會(huì)議上，騰訊董事會(huì)主席馬化騰明確，將繼續(xù)投資 AI 技術(shù)。
目前，騰訊AI技術(shù)正加速在應(yīng)用層落地。騰訊在三季度推出了新一代大模型“騰訊混元Turbo”，與上一代大模型相比訓(xùn)練和推理效率翻倍，而推理成本減半。騰訊構(gòu)建了從算力基礎(chǔ)設(shè)施到多元智能應(yīng)用的全鏈路 AI 大模型產(chǎn)品矩陣，助力企業(yè)客戶將 AI 技術(shù)應(yīng)用于實(shí)際產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景。騰訊混元已與 700 多個(gè)業(yè)務(wù)和場(chǎng)景深度整合，在廣告等多領(lǐng)域產(chǎn)生推動(dòng)。
由 AI催生的用云需求也帶來(lái)新增長(zhǎng)點(diǎn)。當(dāng)季度，騰訊云推出 AI infra 品牌騰訊云智算”。目前，90%的頭部大模型企業(yè)選擇騰訊云智算產(chǎn)品和解決方案。
另外一個(gè)值得注意的數(shù)據(jù)是，第三季度騰訊的員工數(shù)環(huán)比增加了3317 人。
從 2022 年起，騰訊開始降本增效，裁員是重要的一個(gè)措施。在近兩年的時(shí)間內(nèi)，騰訊共計(jì)減掉了 8000 多人。不過(guò)，從今年第二季度開始，騰訊的瘦身結(jié)束，開始重新招收新員工了，當(dāng)季員工數(shù)增加了 700 余人。而第三季度，騰訊的員工數(shù)更是迎來(lái)了大幅增長(zhǎng)。
在資本市場(chǎng)，一眾互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)當(dāng)中，騰訊還是當(dāng)之無(wú)愧的股王近期基金大舉加碼了港股市場(chǎng)，騰訊連續(xù)三個(gè)季度維持公募基金港股第一大重倉(cāng)位置截至二季度末，騰訊躋身公募未前 50 大重倉(cāng)股，781 只基金重倉(cāng)持有騰訊控股，持倉(cāng)市值超過(guò) 476 億元。
Wind 統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，從近期南下資金持有騰訊控股的數(shù)據(jù)來(lái)看，11 月以來(lái)，整體呈現(xiàn)出凈買入的態(tài)勢(shì)，累計(jì)買入 670 多萬(wàn)股。
編輯：金杜
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